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昨天存款利率大幅降低的新聞被廣泛報(bào)道，沖上熱搜，引起很多熱議。我也看到很多網(wǎng)友的熱議，有的說別碰理財(cái)、有的說存款搬家搞投資、有的說存海外，總之眾說紛紜。

下面跟大家側(cè)重聊下我的觀點(diǎn)，經(jīng)過思考，我最后總結(jié)了3個(gè)核心應(yīng)對(duì)策略……

存款利息降的太猛了吧

具體事情大家都知道了，我簡單帶下：5月20日，LPR如期降息，隨后各大銀行紛紛公告降低自家存款利率。

調(diào)低的事，大家早有預(yù)期。問題是存款利率的降幅，顯著大于貸款利率降低的10個(gè)基點(diǎn)的0.10%！

比如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行等國有大行，一年期定期存款利率普遍下調(diào)0.15%，低至一年0.95%，集體跌破了1%。

三年期和五年期存款利率，普遍下調(diào)0.25%，只剩下每年1.25%、1.30%。

活期存款利率則統(tǒng)一降至每年0.05%。

天吶，這也降的太低了吧？

圖片來源：建設(shè)銀行官網(wǎng)公告；截至2025年5月20日

說實(shí)話，我對(duì)降息一直有預(yù)期，始終認(rèn)為要繼續(xù)降息，因?yàn)榍皫啄甑姆抠J利率真的加的太瘋狂了。

但降貸款利率之外，存款利率能降這么猛、降這么低，還是大超預(yù)料。

不過，也間接反映出當(dāng)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)有多困難。

想起年初時(shí)分析債券基金，看到五年期國債、十年期國債到期收益率只有1.6%左右，還覺得太低，認(rèn)為債市超漲，現(xiàn)在看來是我小丑了……

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年5月20日

至于未來，國內(nèi)國際形勢(shì)晦暗不明。

但是中美紛爭必然加大，國內(nèi)又產(chǎn)能過剩，為刺激經(jīng)濟(jì)刺激內(nèi)需，以及穩(wěn)房地產(chǎn)，還會(huì)繼續(xù)降息。

這也是大勢(shì)所趨，重點(diǎn)是怎么應(yīng)對(duì)。

經(jīng)過一番思考，我總結(jié)了3個(gè)核心應(yīng)對(duì)策略，風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)也逐級(jí)增加：

(1)脫鉤、去美元化和通縮環(huán)境下，錢更值錢，繼續(xù)存是第一選擇。

(2)替換貨幣基金、同業(yè)存單基金。

(3)替換定投固收+基金、滬深300基金。

具體邏輯和分析如下。

3個(gè)核心應(yīng)對(duì)策略

很多人可能不知道，國內(nèi)發(fā)行的人民幣，很大一部分是外匯占款。

因?yàn)樵缒杲?jīng)濟(jì)依賴外貿(mào)，但國內(nèi)不能用美元。外貿(mào)出口獲得的美元強(qiáng)制出售給銀行，換取人民幣，銀行把美元給央行，央行據(jù)此發(fā)行人民幣給銀行，構(gòu)成貨幣循環(huán)。

隨著外貿(mào)出口逐漸觸及天花板，國內(nèi)的貨幣發(fā)行陸續(xù)往房地產(chǎn)、基建、國債等未來債務(wù)維度轉(zhuǎn)移。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年4月30日

據(jù)外匯占款發(fā)行貨幣有很多優(yōu)勢(shì)，但也客觀上導(dǎo)致國內(nèi)貨幣較多，商品又較少，引發(fā)通脹。

目前，外匯占款穩(wěn)定在3.3萬億美元、22萬億人民幣左右。但別小看這22萬億外匯占款，因?yàn)樗腔A(chǔ)貨幣，流通中有7-8倍的貨幣乘數(shù)。

數(shù)據(jù)來源：iFind；截至2025年4月30日

據(jù)去年底數(shù)據(jù)：央行總資產(chǎn)45萬億，22萬億外匯占款占比高達(dá)47%。在10年前還曾占比80%多。

再推算倍數(shù)，央行總資產(chǎn)45萬億，即央行發(fā)行了45萬億基礎(chǔ)貨幣，但國內(nèi)廣義貨幣是320多萬億，放大7倍。22萬億外匯占款放大7倍多少？154萬億……

隨著去美元化、中美脫鉤等，這部分外匯占款可能繼續(xù)降低。加上國內(nèi)基建飽和、房地產(chǎn)和房價(jià)的困局、通縮經(jīng)濟(jì)背景，未來可能錢更難賺、錢更值錢。

因此低風(fēng)險(xiǎn)的人群、已經(jīng)或即將退休的人群，不管利率降到多低，能存著就存著。

更不要瞎搞，比如創(chuàng)業(yè)、開店啥的。捫心自問，經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候都沒創(chuàng)業(yè)開店成功，何況經(jīng)濟(jì)下行？

當(dāng)然了，必要的花錢還是要有的。該花就花，別過份節(jié)儉。不用它就是符號(hào)，也能助力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。關(guān)鍵是不能因?yàn)榻迪⒌纫蛩卮颐碡?cái)，導(dǎo)致本金承受風(fēng)險(xiǎn)和損失。

然后是客觀尋找替代型投資工具。

比如有一定金融基礎(chǔ)常識(shí)的、能理解互聯(lián)網(wǎng)，可以切換布局貨幣基金產(chǎn)品，和銀行同業(yè)存單基金。

這些工具相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)。

比如有證券賬戶的，可以去做國債逆回購。但費(fèi)率要找人調(diào)到百萬分之一，不然扣傭金沒多少了。

最后是適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的進(jìn)階版本。

對(duì)于有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的，可以適當(dāng)增配和定投固收+基金、大盤寬基比如滬深300指數(shù)基金。

我之前也幫大家專門篩選過基金名單：

需要牛長熊短、穩(wěn)健向上固收+基金的，選了23只，后臺(tái)發(fā)送“23”加小助理獲得完整基金名單。

需要國家隊(duì)主陣地、滬深300指數(shù)基金的，選了6只，后臺(tái)發(fā)送“6”加小助理獲得完整基金名單。

【操作步驟：好買研習(xí)社主頁—點(diǎn)擊消息欄—進(jìn)入底部菜單欄（如下圖）】。

至于更高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的就不多說了，因?yàn)樵缫呀?jīng)入市，成了光榮的金融消費(fèi)者……

市場(chǎng)投資實(shí)戰(zhàn)班

6月3日開課，由蔡經(jīng)理和夏夏老師帶學(xué)！

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風(fēng)險(xiǎn)提示：

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低或基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人應(yīng)詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。特別提醒，基金在封閉運(yùn)作期間或特定持有期間存在無法贖回的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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