在行業(yè)寒冬之下，泰康人壽正開(kāi)展一場(chǎng)“瘦身”行動(dòng)。截至2025年6月13日，國(guó)家金融監(jiān)督管理局已批準(zhǔn)撤銷(xiāo)189家泰康人壽分支機(jī)構(gòu)。其中，僅今年一季度就批準(zhǔn)撤銷(xiāo)了72家泰康人壽分支機(jī)構(gòu)。

短期看，泰康人壽戰(zhàn)略調(diào)整效果顯著。盡管綜合退保率數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但個(gè)別產(chǎn)品的退保情況仍需關(guān)注。另外，在經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，客戶(hù)服務(wù)方面仍有待加強(qiáng)。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向效果顯著

泰康人壽的轉(zhuǎn)型，首先聚焦于線(xiàn)下渠道的調(diào)整。2025年1 - 4月，114家分支機(jī)構(gòu)被裁撤，河南、四川、遼寧等人口大省成為重點(diǎn)區(qū)域。反觀2024年全年，行業(yè)共退出約2000家分支機(jī)構(gòu)，而泰康單家撤并數(shù)量占比顯著。

線(xiàn)下渠道的大規(guī)模收縮，背后是戰(zhàn)略重心的轉(zhuǎn)移。泰康創(chuàng)始人陳東升在2024年8月明確表示：“要把有限資源集中投入到核心戰(zhàn)略上。”

不過(guò)，泰康人壽的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的效果顯著，實(shí)現(xiàn)了“減收反增利”的局面。2025年一季度，泰康人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入700.25億元，較上年同期減少了151.70億元，降幅達(dá)17.81%，下滑態(tài)勢(shì)十分明顯。

值得注意的是，盡管今年一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入下滑，但泰康人壽的凈利潤(rùn)卻由上年同期的17.78億元大幅增長(zhǎng)214.43%，達(dá)到55.91億元。

通過(guò)收縮分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行成本管控，泰康人壽的營(yíng)業(yè)支出大幅下降。2025年一季度，泰康人壽發(fā)生營(yíng)業(yè)支出229.92億元，較上年同期減少了623.75億元，降幅高達(dá)73.07%。其中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出為0.61億元，較上年同期減少了28.22億元，降幅為97.88%；手續(xù)費(fèi)及傭金支出為0.50億元，較上年同期減少了47.55億元，降幅為98.96%。

與此同時(shí)，投資收益的顯著增長(zhǎng)也為泰康人壽凈利潤(rùn)增長(zhǎng)提供了主要?jiǎng)恿?。今年一季度，泰康人壽?shí)現(xiàn)投資收益76.43億元，較上年同期增加了22.92億元，增幅達(dá)42.83%，有效彌補(bǔ)了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入下滑造成的利潤(rùn)缺口，推動(dòng)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，投資收益依賴(lài)于資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，具有較強(qiáng)的不確定性。而且，大規(guī)模撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)雖然在短期內(nèi)降低了成本，但卻面臨客戶(hù)獲取和服務(wù)能力下降的問(wèn)題，進(jìn)而可能影響其業(yè)務(wù)收入，這也讓泰康人壽凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的可持續(xù)性增添了不確定性。

終身壽險(xiǎn)退保數(shù)據(jù)不樂(lè)觀

今年一季度，泰康人壽的綜合退保率從上季度的3.19%降至0.78%，其中，部分產(chǎn)品的退保情況仍值得關(guān)注。

具體而言，一季度，泰康人壽綜合退保率排名前三的產(chǎn)品分別是泰康樂(lè)康寶B款重大疾病保險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)）、泰康附加健康人生B款重大疾病定期保險(xiǎn)和泰康e理財(cái)D款年金保險(xiǎn)（投資連結(jié)型）。這三款產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道均為電銷(xiāo)，退保率分別為84.27%、64.75%和33.41%。

其中，泰康附加健康人生B款重大疾病定期保險(xiǎn)是上年退保率最高的產(chǎn)品。2024年，該產(chǎn)品的退保率高達(dá)97.03%，僅2024年第四季度的退保率就達(dá)到29.48%。

從退保金額來(lái)看，2025年一季度，泰康人壽退保金額排名前三的產(chǎn)品，分別是泰康贏家人生終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）、泰康鑫賬戶(hù)（至尊版）終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）和泰康尊贏終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）。其退保規(guī)模分別為13.84億元、11.22億元和6.52億元，退保率分別為6.02%、3.60%和2.19%。

其中，泰康贏家人生終身壽險(xiǎn)（投資連結(jié)型）、泰康鑫賬戶(hù)（至尊版）終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）的退保規(guī)模在上年也名列前茅。上述兩款產(chǎn)品在2024年度累計(jì)退保規(guī)模分別為51.16億元、34.11億元，退保率分別為19.53%和11.23%。截至2025年一季度，其退保問(wèn)題依然存在。

此外，在償付能力方面，截至2025年3月末，泰康人壽核心償付能力充足率為220.49%，較上季度末下降10.85個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為321.42%，較上季度末下降13.22個(gè)百分點(diǎn)。盡管這兩項(xiàng)指標(biāo)仍高于監(jiān)管要求的50%和100%，但整體呈現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。

屢遭客戶(hù)投訴

在合規(guī)管理上，2025年一季度，泰康人壽各級(jí)機(jī)構(gòu)累計(jì)受到行政處罰6家次。

其中，分公司受到行政處罰1家次，中支公司受到行政處罰3家次，支公司/營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)部受到行政處罰2家次，各級(jí)機(jī)構(gòu)累計(jì)受到罰款金額合計(jì)59.6萬(wàn)元。

而在黑貓投訴平臺(tái)，截至2025年6月13日，泰康保險(xiǎn)近30天的投訴量為179件，累計(jì)投訴量為15296件，而作為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)業(yè)務(wù)體系中占據(jù)極為重要地位的核心子公司，有大部分的負(fù)面投訴內(nèi)容涉及到泰康人壽。從投訴內(nèi)容來(lái)看，有關(guān)泰康人壽的投訴主要集中在虛假宣傳、欺騙誤導(dǎo)消費(fèi)者、退保和退保，只退現(xiàn)金價(jià)值等問(wèn)題。

有消費(fèi)者投訴表示：“本人父親在2014年購(gòu)買(mǎi)泰康人壽旗下保險(xiǎn)，主險(xiǎn)種為分紅型，副險(xiǎn)重疾險(xiǎn)，一年共計(jì)費(fèi)7000余元。當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)員是本人的親戚，泰康保險(xiǎn)違法聘任沒(méi)有獲得保險(xiǎn)職業(yè)登記人員進(jìn)行保險(xiǎn)銷(xiāo)售，本人父親文化水平低，為了沖業(yè)績(jī)，誘導(dǎo)本人父親購(gòu)買(mǎi)此保險(xiǎn)，給本人父親虛假講解保險(xiǎn)內(nèi)容，宣稱(chēng)“有病保險(xiǎn)，沒(méi)病分紅”，說(shuō)是交夠15年以后返還本金，之后每年領(lǐng)取分紅可以領(lǐng)取到大概80歲左右，且加了重疾險(xiǎn)以后，生病保險(xiǎn)全額理賠。 這個(gè)保險(xiǎn)合同我是去年才了解到，之前一直是本人父親在繳費(fèi)，我仔細(xì)看了保險(xiǎn)內(nèi)容完全和當(dāng)初所說(shuō)完全不同。不僅取不回本金，而且分紅也非常的少，甚至不到存銀行的利息。本人從四月份開(kāi)始向泰康保險(xiǎn)公司進(jìn)行反饋，要求退還本金的85%-90%，時(shí)至今日撥打電話(huà)十多次，接通五次左右，泰康保險(xiǎn)公司對(duì)此毫無(wú)作為，一直在敷衍我，沒(méi)有任何的電話(huà)甚至短信回訪(fǎng)。 所以本人要求泰康保險(xiǎn)公司退還所有本金?！?/p>

這樣的情況并非個(gè)例，有消費(fèi)者在6月4日投訴稱(chēng)“我于2009年8月30買(mǎi)了該公司的愛(ài)家之約幸福版，每年交叁仟，買(mǎi)了十年。當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)員給我們說(shuō)：買(mǎi)滿(mǎn)后可退還所交保費(fèi)，但等買(mǎi)滿(mǎn)后根本不是這樣的，存在欺詐誘到消費(fèi)，挨她們協(xié)商過(guò)，但只退11799.33元，我覺(jué)得不劃算，加上她們勸說(shuō)，后來(lái)就一直沒(méi)投訴到現(xiàn)在。”

除此之外，還有一條泰康人壽業(yè)務(wù)員的投訴，其投訴內(nèi)容為“泰康人壽廣東分公司不發(fā)超體補(bǔ)貼，超體補(bǔ)貼就是業(yè)務(wù)員每帶一個(gè)客戶(hù)參觀養(yǎng)老社區(qū)會(huì)發(fā)放一百多補(bǔ)貼給業(yè)務(wù)員。本人帶了63人次的客戶(hù)。將近8000塊錢(qián)的補(bǔ)貼沒(méi)有發(fā)放。多次投訴，泰康集團(tuán)就只沒(méi)有任何形式的處理，只是回復(fù)了一個(gè)短信。”