2025 年 6 月，Latitude Media 的 Shayle Kann 采訪了 Dora Partners 的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Anthony Brough，深入探討了為什么美國(guó)有豐富的天然氣，但天然氣機(jī)組卻供應(yīng)不足的深層次原因。目前，燃?xì)廨啓C(jī)的平均交貨期已達(dá)到 36 到 48 個(gè)月，甚至有些 OEM 廠商聲稱需要 60 個(gè)月。

第一個(gè)原因是，燃?xì)廨啓C(jī)的用途是不僅僅用來發(fā)電。

除了電力行業(yè)外，石油和天然氣行業(yè)以及航空航天行業(yè)對(duì)燃?xì)廨啓C(jī)的需求也在增加。

“當(dāng)航空航天業(yè)訂購了40,000架飛機(jī)，至少需要80,000臺(tái)燃?xì)廨啓C(jī)，而且它們都來自同一個(gè)供應(yīng)鏈?！?/p>

你懂的。

“所以，你不能孤立地看待電力公用事業(yè)市場(chǎng)的燃?xì)鉁u輪機(jī)，因?yàn)槟氵€必須考慮航空航天行業(yè)正在發(fā)生的事情，以及石油和天然氣行業(yè)正在發(fā)生的事情，因?yàn)檎缥宜f，每年交付的工業(yè)燃?xì)鉁u輪機(jī)中大約有一半甚至不是用于電力公用事業(yè)部門的，而是用于石油和天然氣部門?！?Brough表示。

其次，是原材料問題。

原材料供應(yīng)緊張是導(dǎo)致交貨期延長(zhǎng)的重要因素之一。燃?xì)廨啓C(jī)的制造需要大量的關(guān)鍵原材料，如鎳基合金、鈦等。這些原材料不僅價(jià)格昂貴，而且供應(yīng)有限。Anthony Brough 指出：“原材料供應(yīng)緊張對(duì)燃?xì)廨啓C(jī)的生產(chǎn)產(chǎn)生了重大影響。例如，鎳基合金和鈦等關(guān)鍵材料的供應(yīng)不足，導(dǎo)致生產(chǎn)進(jìn)度延遲。此外，航空航天行業(yè)對(duì)這些原材料的需求也在增加，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)緊張的局面。”

你也懂的。

第三個(gè)原因是，燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)主要就三家大型 OEM 廠商主導(dǎo)，分別是三菱重工（MHI）、西門子和通用電氣（GE Renova），因此有相當(dāng)大的定價(jià)權(quán)。

顯然，這些廠商都說自己生產(chǎn)能力已經(jīng)接近飽和，難以在短時(shí)間內(nèi)大幅提高產(chǎn)量。

Anthony Brough 說：“制造能力有限是導(dǎo)致交貨期延長(zhǎng)的另一個(gè)重要因素。目前，所有 OEM 廠商都在拼命努力縮短交貨期，或者至少確保情況不會(huì)變得更糟。但他們的生產(chǎn)能力已經(jīng)接近飽和，很難在短時(shí)間內(nèi)大幅提高產(chǎn)量?！?/p>

為什么會(huì)這樣呢？因?yàn)樵谶^去幾十年中，燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)經(jīng)歷了多次繁榮和衰退的周期。

“1998 年到 2001 年之間有一個(gè)很大的泡沫時(shí)期，然后市場(chǎng)基本上一落千丈，直到 2012 年才逐漸恢復(fù)到一個(gè)相當(dāng)好的時(shí)期，然后又再次下滑?，F(xiàn)在我們又處于另一個(gè)高峰?！?/p>

這些周期使得 OEM 廠商在擴(kuò)大產(chǎn)能時(shí)持謹(jǐn)慎態(tài)度，以避免過度擴(kuò)張后市場(chǎng)突然下滑。Anthony Brough 說：“燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)的歷史周期對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)狀況產(chǎn)生了重要影響。過去的經(jīng)驗(yàn)使得廠商在面對(duì)需求增長(zhǎng)時(shí)更加保守，以避免過度擴(kuò)張后市場(chǎng)突然下滑。這種謹(jǐn)慎態(tài)度在一定程度上限制了產(chǎn)能的擴(kuò)張，導(dǎo)致了交貨期的延長(zhǎng)?！?/p>

此外，AI的真實(shí)需求也讓廠商警惕，“我認(rèn)為我們正處于開發(fā)方面的投機(jī)泡沫中，因?yàn)檎缒阏_指出的那樣，美國(guó)有 1000 個(gè)大型數(shù)據(jù)中心正在開發(fā)中，而我明確地說，我不認(rèn)為美國(guó)會(huì)很快出現(xiàn) 1000 個(gè)新的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心。我不認(rèn)為實(shí)際上有那么多需求。所以這兩件事情可以同時(shí)為真。有人試圖利用這個(gè)時(shí)機(jī)。當(dāng)然，挑戰(zhàn)在于，如果你是供應(yīng)方，無論是公用事業(yè)公司還是燃?xì)鉁u輪機(jī)原始設(shè)備制造商，你如何確保你簽約的買家是真實(shí)的？

最后一個(gè)原因是，氣候變化對(duì)市場(chǎng)影響究竟有多大。

Anthony Brough 說：“雖然 OEM 廠商正在積極研發(fā)氫氣燃燒技術(shù)，但氫氣的供應(yīng)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍處于初級(jí)階段。這使得市場(chǎng)對(duì)氫氣就緒的燃?xì)廨啓C(jī)持觀望態(tài)度，不確定是否值得大規(guī)模投資。”

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