財聯(lián)社10月10日訊（編輯 劉蕊）10月4日，日本政壇經(jīng)歷了一場重大地震：自民黨總裁選舉結(jié)果出爐，被稱為“女版安倍”的高市早苗以微弱優(yōu)勢戰(zhàn)勝小泉進次郎，成為自民黨首位女性總裁，并極有可能于本月中旬獲國會選為日本歷史上的第一位女性首相。

在高市早苗獲得自民黨黨首選舉勝利后，日本股市本周已經(jīng)大幅上漲，創(chuàng)下歷史新高。美國銀行也隨即上調(diào)了對日本主要股指的年度預(yù)測，理由是他們對高市早苗領(lǐng)導(dǎo)下的財政擴張政策和政策延續(xù)性抱以樂觀預(yù)期。

“安倍經(jīng)濟學(xué)2.0”或推高日股

美國銀行表示，日本政治領(lǐng)導(dǎo)層的更迭意味著日本政府的政策將朝著增長導(dǎo)向的方向轉(zhuǎn)變，因此他們將日經(jīng)225指數(shù)的年度目標(biāo)從45000點上調(diào)至49000點，將東證股價指數(shù)的目標(biāo)從3200點上調(diào)至3300點。

美銀分析師還表示，如果市場勢頭持續(xù)，這兩個指數(shù)有望分別達到50000點和3370點。

美國銀行表示，高市早苗的管理團隊可能會從石破茂政府所強調(diào)的緊縮性財政政策轉(zhuǎn)向更具通貨再膨脹性質(zhì)的政策，旨在促進名義經(jīng)濟增長。

高市早苗此前一直自詡為“安倍遺志”的繼承人，因此在其贏得選舉后，日本國內(nèi)的經(jīng)濟學(xué)家們普遍預(yù)測，高市早苗將延續(xù)“安倍經(jīng)濟學(xué)”的政策軌跡，即積極推進“超寬松財政框架”，同時對收緊貨幣持保留與謹(jǐn)慎立場。

如果這一預(yù)測成真，將非常有利于日本股市乃至全球股市，而對于日元則可能長期利空。

日股仍有進一步上漲空間

美銀指出，日股的市盈率已攀升至 15.7 倍——接近通常范圍的上限，但并非異常過高——這表明日股估值仍受到日本企業(yè)盈利增長前景的支撐。

該行預(yù)測，東證股價指數(shù)未來12個月的每股盈利將持續(xù)上升，假設(shè)下一財年的利潤增長率為 13.5%。

盡管美國銀行警告稱，在日股近期大幅上漲之后可能會出現(xiàn)回調(diào)，但其仍保持了對中期市場的樂觀看法，認(rèn)為日本企業(yè)的股票回購、可能的財政預(yù)算補充以及潛在的稅收改革能夠提振市場情緒。

目前，在日本上市企業(yè)已經(jīng)宣布的回購計劃中，還有約6.5萬億日元的回購規(guī)模尚未執(zhí)行，這將在未來日股市場降溫時協(xié)助穩(wěn)定股價。

美銀還表示，其看好所謂的“高市早苗交易”，即看好那些與高市早苗預(yù)期政策方向一致的行業(yè)中的股票，包括國防、網(wǎng)絡(luò)安全、核能以及與日本國內(nèi)通脹相關(guān)的行業(yè)（如建筑和房地產(chǎn)）等。該行還對人工智能硬件、有色金屬和工業(yè)電子等板塊保持了有選擇性的超配立場。

美國銀行列出的日股面臨的主要風(fēng)險包括：日元大幅貶值可能引發(fā)貨幣干預(yù)；日本央行可能提前加息；日本自民黨與公明黨之間的聯(lián)盟談判可能出現(xiàn)意外；以及美國可能出現(xiàn)的通脹意外情況。