雷遞網(wǎng) 雷建平 11月12日

特殊目的公司TechStarAcquisition Corporation（股票代碼：“7855”）與Seyond Holdings（圖達通）達成業(yè)務合并一事進入到關鍵時刻，已通過港股上市聆訊，圖達通將通過特殊目的公司合并的方式在港交所上市。

一旦上市，圖達通將成為繼禾賽和速騰聚創(chuàng)之后，又一家在港股上市的激光雷達公司。

前5個月營收5196萬美元，期內(nèi)虧損2149萬美元

據(jù)介紹，圖達通是一家圖像級激光雷達及解決方案提供商，公司成立于2016年，在硅谷、蘇州和上海設有研發(fā)中心，在寧波和蘇州擁有高度工業(yè)化的車規(guī)級激光雷達制造基地。

圖達通主要業(yè)務是銷售激光雷達，還在國內(nèi)外還與多家主機廠、自動駕駛公司、車聯(lián)網(wǎng)、智慧高速、智慧港口、智慧航運、智慧軌交、智慧礦區(qū)以及Robo等企業(yè)開展合作。

招股書顯示，圖達通2022年、2023年、2024年營收分別為6630萬美元、1.21億美元、1.6億美元；期內(nèi)虧損分別為1.88億美元、2.18億美元、3.98億美元；2025年前5個月營收為5196萬美元，期內(nèi)虧損為2149萬美元。

圖達通在2025年前5個月毛利為671萬美元，毛利率為12.9%，此前毛利率均為負數(shù)。

圖達通2022年、2023年、2024年經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.43億美元、1.37億美元、8290萬美元；2025年前5個月經(jīng)調(diào)整凈虧損為1871萬美元。

截至2025年5月31日，圖達通持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為2194萬美元。

Falcon獵鷹貢獻超90%收入

圖達通已有系列產(chǎn)品：Falcon獵鷹、Robin靈雀、捷豹系列等產(chǎn)品。蔚來已選擇在其九款車型上采用圖達通的激光雷達解決方案。

Falcon獵鷹貢獻公司的收入的最大部分，截至2025年5月31日，圖達通來自Falcon獵鷹收入為4809萬美元，占比為92.5%；

截至2025年5月31日，圖達通共銷售獵鷹系列69,986臺，平均一臺的售價為687美元；銷售靈雀系列3486臺，一臺售價為310美元。

于2022年、2023年、2024年及截至2025年5月31日止五個月，圖達通來自蔚來的收入分別為5880萬美元、1.1億美元、1.46億美元及4480萬美元，分別占同期我們總收入的88.7%、90.6%、91.6%及86.2%。

截至最后實際可行日期，蔚來（高端智能電動汽車市場的先驅(qū)和領先企業(yè)）已選擇在其九款車型上采用我們的激光雷達解決方案。自2022年起，圖達通開始為蔚來量產(chǎn)激光雷達產(chǎn)品。

圖達通已于2022年與蔚來訂立兩份長期框架采購協(xié)議，且于截至最后實際可行日期為唯一一家向蔚來提供激光雷達解決方案的供應商。

于往績記錄期間，圖達通的大部分收入來自蔚來，導致我們截至2025年5月31日的大部分貿(mào)易應收款項均為應收蔚來款項。

根據(jù)灼識諮詢的資料，2024年，圖達通交付總計約230,000臺車規(guī)級激光雷達，按ADAS激光雷達解決方案銷售收入計全球排名第四，市場份額為12.8%。于往績記錄期間，圖達通超過97%的收入來自中國。

PIPE認購5.5億港元

TechStar及圖達通與三名PIPE投資者簽訂PIPE投資協(xié)議。該等PIPE投資者為黃山建投資本、富策及珠海橫琴華蓋。

PIPE投資者已同意認購，且圖達通（以其作為繼承公司的身份）已同意向PIPE投資者發(fā)行PIPE投資股份，價格為每股PIPE投資股份10港元。

根據(jù)PIPE投資協(xié)議來自PIPE投資的所得款項總額約為5.51億港元，其中，黃山建投資本認購3.88億港元，富策認購1.56億港元，珠海橫琴華蓋認購780萬港元。圖達通的股本價值約135.7億港元。

創(chuàng)始人出自百度

繼承公司董事分別為執(zhí)行董事鮑君威博士、李義民博士，獨立非執(zhí)行董事分別為陳長齡博士、Costas John Spanos博士、Maximilian Ibel博士。

繼承公司董事都是外國人，其中，鮑君威博士、李義民博士是美國人。

百度這些年跌跌撞撞，但這一塊非常出人才。與第四范式、地平線、文遠知行、小馬智行等公司類似，圖達通創(chuàng)始人、CEO鮑君威也來自百度。

2014年，百度美國研發(fā)中心大規(guī)模擴張，需在當?shù)亟⒆鰯?shù)據(jù)中心硬件研發(fā)的團隊，鮑君威加入百度。2015年12月，百度自動駕駛事業(yè)部成立，鮑君威決定帶領整個團隊轉(zhuǎn)去做自動駕駛。

2016年11月，鮑君威和同在百度負責傳感器技術的李義民一起辭職，創(chuàng)立了圖達通，鮑君威擔任CEO，李義民是CTO。

創(chuàng)辦圖達通是鮑君威第二次創(chuàng)業(yè)。當年，鮑君威讀博期間，和兩位師兄合伙開了一家小公司，專攻光學測量技術。2001年初，這項技術被當時的世界第二大半導體公司東電電子看中，并以1.5億美元收購了他們。

鮑君威曾說，創(chuàng)業(yè)過程中，定力很重要，“不要總想著一蹴而就，一飛沖天。”“研究自動駕駛，是一個很重要的使命，不能一味追求性價比，而是要從行業(yè)終局出發(fā)，用合適的技術和合適的方案去解決問題。”

IPO前，鮑君威控制公司約20.97%投票權(quán)，其中，鮑君威通過旗下HighAltos Limited控制公司6.04%的投票權(quán)；通過Phthalo Blue LLC控制10.61%的投票權(quán)；通過員工持股計劃控制3.31%的投票權(quán)。圖達通股份約1.02%的投票權(quán)，其由委托股東根據(jù)投票委托協(xié)議授予鮑君威博士。

IPO前，圖達通股權(quán)結(jié)構(gòu)

李義民持股為2.22%，其他現(xiàn)有股東持股76.81%。

緊隨交割后（假設推定實行），每一位繼承公司董事均有權(quán)在繼承董事會中投一票。通過High Altos Limited及Phthalo Blue LLC并根據(jù)投票委托協(xié)議，鮑君威博士將能夠控制并行使繼承公司約13.70%的投票權(quán)。

因此，緊隨交割后（假設推定實行），由于概無其他股東將能夠行使較鮑博士可行使者更多的投票權(quán)（透過High Altos Limited、Phthalo Blue LLC及投票委托協(xié)議），鮑博士、High Altos Limited及Phthalo Blue LLC被視為繼承公司的一組單一最大股東。

IPO后，圖達通股權(quán)結(jié)構(gòu)

其中，鮑君威通過旗下HighAltos Limited控制公司4.59%的投票權(quán)；通過Phthalo Blue LLC控制8.07%的投票權(quán)，李義民持股為1.69%，TechStar發(fā)起人持股為1.84%，TechStar現(xiàn)有股東持股為8.09%。PIPE投資者共持股4.06%，其中，黃山建投資本持股2.85%，富策持股為1.15%。

其他現(xiàn)有股東持股69.52%，其中，蔚來創(chuàng)始人李斌旗下基金HonourKey Limited持股為9.14%；

淡馬錫旗下Dahlia Investments PTE持股為4.82%，ERVC Technology IV LP持股4.19%，Banyan Partners Fund II, L.P.分別持股為4.18%。

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