2025年秋，臺積電南京廠區(qū)的部分車間已顯空曠，設備打包的木箱堆在角落，曾經門庭若市的接單窗口如今冷清了不少。

另一邊，三星德州工廠的工人們還在清理風沙過后的施工現(xiàn)場，投產日期再次推遲的公告讓投資者怨聲載道。

誰能想到，五年前還能掐住中國芯片命脈的兩大巨頭，如今卻陷入"美國吸血、中國市場丟失"的兩難？

臺積電和三星

當年有多囂張，如今就有多狼狽

咱們先來看組扎心的數(shù)據(jù)，臺積電2025年三季度財報顯示，其稀土庫存僅夠維持30天，而96%的稀土供應都來自大陸。

三星半導體部門同期營業(yè)利潤環(huán)比暴跌62.1%，中國市場份額一年內被搶走12個百分點，英偉達更慘，為配合美國管制沖銷55億美元庫存，直接放棄了約150億美元的在華銷售計劃。

這光景和2020年簡直天差地別，當年臺積電董事長劉德音一句"9月15日后停止向華為供貨"，讓無數(shù)中國消費者攥緊了拳頭。

劉德音

三星也緊隨其后，停止供應存儲芯片，要知道當時華為可是三星半導體的第三大客戶，美國政客更是放話，這波斷供能讓中國芯片技術落后至少10年。

可風水輪流轉，如今臺積電南京廠28納米訂單因美國審批問題流失三成，股價單日暴跌4%，三星想重啟與華為的談判，卻連門都摸不到。

英偉達的高端芯片在中國市場份額從95%驟降至零，只能靠賣"第四好"的閹割版產品茍活，這戲劇性的反轉，恰恰印證了斷供從來不是單向的壓制，而是雙刃劍的開啟。

南京臺積電

三次"反叛"，徹底寒了中國心

巨頭們的困境絕非偶然，而是三次主動"選邊站"埋下的禍根，2020年的首次"反叛"，就給了中國芯片產業(yè)最沉重的一擊。

當年9月15日，美國針對華為的芯片禁令正式生效，臺積電當天就終止了所有華為訂單，哪怕華為提前支付的預付款都沒退還。

這波操作直接讓華為高端手機業(yè)務停擺，海外市場因谷歌GMS服務受限和芯片斷供，單年銷售額損失超100億美元。

華為

甚至臺積電當時還高調宣布，將把最先進的5納米產能優(yōu)先供給蘋果，完全不顧及華為多年來作為其第二大客戶的合作情誼。

三星的做法則更現(xiàn)實，斷供后立刻把原本給華為的產能分給了小米，試圖搶占華為留下的市場空白。

而如果說第一次斷供是被迫妥協(xié)，2021到2023年的第二次"反叛"就是主動投誠。

臺積電2020年5月就搶先宣布，砸120億美元在美國亞利桑那州建工廠，三星緊隨其后，2021年11月敲定170億美元在得克薩斯州建廠。

三星

為了表忠心，臺積電甚至把3納米和5納米的核心設備打包運到美國，三星也承諾把2納米生產線放在美國。

到了2025年的第三次"反叛"，更是把封鎖做到了極致，臺積電直接通知大陸IC設計公司，暫停供應14納米及以下制程芯片。

英偉達則玩起"文字游戲"，恢復對華出口的H20芯片性能被閹割到"第四等級"，美國商務部長直言不諱，這就是要讓中國企業(yè)對美技術"上癮"卻得不到核心能力。

三次背叛下來，原本穩(wěn)固的供應鏈信任基礎，徹底碎了。

英偉達

中國沒有躺平，突圍戰(zhàn)全面打響

巨頭們以為這招能一勞永逸，可他們忘了，中國從來不是任人拿捏的軟柿子。

就在臺積電宣布斷供的第二個月，廣東就集中上馬40多個半導體項目，總投資超5000億元，國家大基金二期2000億元資金快速到位，重點扶持中芯國際等龍頭企業(yè)。

2024年，國家大基金三期再投500億元，精準砸向EUV光源、光刻膠等"卡脖子"環(huán)節(jié)。

政策托底的同時，技術突破也傳來捷報，中芯國際的工程師們硬是用成熟的DUV設備，通過多重曝光技術做出了7納米芯片，良率穩(wěn)定后立刻拿到了10多個流片客戶。

中芯國際

到2025年8月，上海璞璘科技交付了中國首臺步進式納米壓印光刻設備，不用EUV的復雜鏡頭，靠高精度模板就能"壓印"出10納米以下線寬的芯片，而且從噴膠系統(tǒng)到控制軟件全是國產。

國產光刻機的突破形成了集群效應，深圳穩(wěn)頂聚芯的步進式光刻機覆蓋2到8英寸晶圓，剛好適配功率半導體等特色工藝。

上海芯上微裝交付的第500臺步進光刻機，在先進封裝領域全球市場份額達到35%，國內更是高達90%。

光刻機

產業(yè)鏈上下游也同步發(fā)力，茂萊光學做出面形精度達λ/50的DUV物鏡組，南大光電實現(xiàn)ArF光刻膠量產，徹底打破了國外壟斷。

產業(yè)端的成果更直觀，2022年滬硅產業(yè)年收入暴漲46%，北方華創(chuàng)營收沖到147億元；2024年中芯國際和華虹半導體產量同比增長40%，直接接手了臺積電和三星流失的訂單。

到2025年，中國半導體自給率從2020年的16%提升到30%，雖然離70%的目標還有距離，但關鍵領域的自主可控已經實現(xiàn)，這場突圍戰(zhàn)，中國打得漂亮。

中國半導體

抱美國大腿，卻被當成"提款機"

巨頭們押注美國的"如意算盤"，終究還是打錯了。

臺積電在鳳凰城的工廠，原本120億美元的投資一路飆升到650億美元，勞動力短缺的問題比預想嚴重得多，美國工人培訓了半年還達不到臺灣本土工人的熟練度，甚至因為薪資問題爆發(fā)罷工。

2025年4月試產后，雖然產量達標，但成本高得離譜，全年利潤僅NT$67.13億，剛夠及格線。

三星的德州工廠更倒霉，2025年7月一場突如其來的風沙風暴，讓施工停擺了整整一個月，原本計劃2025年投產的項目，只能推遲到2026年底。

此外，美國承諾的聯(lián)邦補貼遲遲不到位，雖然拿到了得克薩斯州2.5億美元的補貼，但跟170億美元的投資比起來，簡直是杯水車薪。

美國罷工

最狠的是美國拋出的"補貼換股權"方案，2025年8月，特朗普團隊放風，要把CHIPS法案的補貼轉化為企業(yè)股權。

這個時候，臺積電已經拿到的6.6億美元直接資金和5億美元貸款，都面臨被"換股"的風險，內部甚至討論要退還補貼避禍。

丟失中國市場的代價更致命，臺積電中國市場份額從16%萎縮到9%，南京廠產能降到30%，三星的存儲芯片在中國市場被長江存儲搶了不少份額。

英偉達眼睜睜看著150億美元的訂單飛走，只能在財報里反復提及"中國市場流失的負面影響"，巨頭們以為抱上了金大腿，沒想到卻是個吞金的無底洞。

英偉達

結語

未來的芯片江湖，不再是某國獨霸、某幾家巨頭說了算的格局。

中國用五年時間證明，技術封鎖擋不住創(chuàng)新的腳步，唯有尊重市場規(guī)律、堅持公平合作，才能在產業(yè)鏈上站穩(wěn)腳跟。

那些曾經選擇背叛的巨頭，若還抱著霸權思維不放，終將錯失全球最大的芯片市場，而學會平等合作，才是唯一的出路。

畢竟，產業(yè)發(fā)展的終極邏輯，從來都是共贏而非壟斷。

信息來源：美對三家涉華芯片工廠下黑手，中國商務部：將堅決維護企業(yè)正當權益
環(huán)球時報 2025-09-01

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