3月4日深夜，李嘉誠旗下長江和記實業(yè)有限公司（簡稱“長和”）在港交所公告，宣布與貝萊德(BlackRock)牽頭的財團(tuán)達(dá)成原則性協(xié)議，出售其全球港口業(yè)務(wù)核心資產(chǎn)，其中涉及巴拿馬港口公司90%股權(quán)。

圖源：香港文匯網(wǎng)

該財團(tuán)成員包括美國資產(chǎn)管理公司貝萊德及其全球基礎(chǔ)設(shè)施投資合伙企業(yè)(GIP)、地中海航運(yùn)旗下碼頭投資公司(TiL)。

受上述消息影響，3月5日，長和股價大漲，截至收盤，漲幅為21.86%，總市值為1804億港元。

1657億元資產(chǎn)大交易

包括巴拿馬運(yùn)河的兩個港口

根據(jù)公告，長和擬向該財團(tuán)全數(shù)出售持有的和記港口控股(HPHS)及和記港口集團(tuán)控股(HPGHL)股權(quán)，二者合計控制著和記港口集團(tuán)80%的全球權(quán)益。標(biāo)的資產(chǎn)覆蓋亞歐美洲23個國家的43個港口，涵蓋199個泊位及配套的智能碼頭管理系統(tǒng)、全球物流網(wǎng)絡(luò)等核心資源。

值得注意的是，此次交易將涉及和記港口集團(tuán)持有的巴拿馬港口公司90%股權(quán)，后者持有和營運(yùn)巴拿馬巴爾博亞和克里斯托瓦爾兩個港口。

公告強(qiáng)調(diào)，出售資產(chǎn)不包括任何和記港口集團(tuán)信托股權(quán)，即該信托在中國香港和中國內(nèi)地營運(yùn)的港口，包括鹽田國際、香港國際貨柜碼頭等戰(zhàn)略資產(chǎn)。涉及巴拿馬港口公司的交易有待巴拿馬政府確認(rèn)擬議的收購和出售條款后進(jìn)行。

據(jù)公布，和記港口集團(tuán)出售資產(chǎn)的總企業(yè)價值已協(xié)議為228億美元（約合人民幣1657億元）。上述交易的收益分配、基本條款和關(guān)鍵條款已原則上達(dá)成，正待最終文件確認(rèn)。相關(guān)文件將在2025年4月2日或之前簽訂。

長和預(yù)計，經(jīng)調(diào)整少數(shù)股東權(quán)益以及和記港口集團(tuán)償還長和股東貸款后，預(yù)計此交易將帶來逾190億美元現(xiàn)金收入。

優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

港口業(yè)務(wù)是長和集團(tuán)旗下第三大主營業(yè)務(wù)，去年上半年大中國區(qū)以外的港口業(yè)務(wù)實現(xiàn)178億港元營收，實現(xiàn)EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）62.5億港元。

公告稱，此次交易帶來的190億美元現(xiàn)金流有望優(yōu)化長和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，預(yù)估其凈負(fù)債率將從23.6%降至18%以下。摩根大通近期研報指出，巴拿馬港口業(yè)務(wù)對長和的貢獻(xiàn)度微乎其微，2024年上半年該區(qū)域EBITDA不足集團(tuán)總值的1%，在港口業(yè)務(wù)板塊中也僅占3.9%的吞吐量。

從市場影響來看，這一交易對全球港口運(yùn)營行業(yè)格局將產(chǎn)生重大影響。交易完成后，貝萊德財團(tuán)將實質(zhì)控制全球約10.4%的集裝箱碼頭吞吐量，躋身全球三大港口運(yùn)營商之列。而對于長和而言，獲得的巨額現(xiàn)金收益將為其后續(xù)戰(zhàn)略布局提供充足資金。一方面，可用于償還債務(wù)、降低杠桿，進(jìn)一步穩(wěn)固財務(wù)狀況；另一方面，可投入到回報率更高的核心業(yè)務(wù)或新興領(lǐng)域，提升集團(tuán)整體盈利能力。

巴拿馬運(yùn)河港口受關(guān)注

長和運(yùn)營的巴爾博亞港及克里斯托瓦爾港位于巴拿馬運(yùn)河兩端。自1997年起，長和旗下企業(yè)便擁有這兩個港口的控制權(quán)。該控制權(quán)在2021年得到續(xù)約，延長至2047年。

巴拿馬運(yùn)河是全球航運(yùn)的重要樞紐，該運(yùn)河承擔(dān)全球6%海運(yùn)貿(mào)易量，是連接太平洋與大西洋的咽喉要道。根據(jù)巴拿馬運(yùn)河管理局的報告，2024財年共有9944艘深吃水船舶通過運(yùn)河。該財年總收入達(dá)到49.86億美元，凈收入為34.53億美元。

來源 | 綜合每日經(jīng)濟(jì)新聞、財聯(lián)社、界面新聞、央視新聞