Deepseek對(duì)于我們這些注重公司基本面分析的股票投資者來(lái)講，的確是福音。

就讀財(cái)報(bào)而言，我在 2023 年就在多篇文章里反復(fù)說(shuō)過(guò)，讀財(cái)報(bào)完全可以由機(jī)器來(lái)幫我們完成了，而且很高效，那時(shí)候還沒(méi)有DeepSeek，連OpenAI都還沒(méi)有問(wèn)世。為什么會(huì)這樣說(shuō)？因?yàn)樨?cái)報(bào)是死的，讀財(cái)報(bào)就是一個(gè)統(tǒng)計(jì)與分析的活，我是搞軟件出身，自然很清楚什么領(lǐng)域機(jī)器一定會(huì)比人干得好，事實(shí)上，在DeepSeek問(wèn)世的很多年前，我自己已經(jīng)早就用自己寫(xiě)程序讀財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)做財(cái)務(wù)分析了。

Deepseek大大簡(jiǎn)化了我們閱讀分析企業(yè)財(cái)報(bào)的過(guò)程，可以說(shuō)到目前為止，我們已經(jīng)完全可以信賴(lài)Deepseek替我們分析財(cái)報(bào)給出的結(jié)論，也就是說(shuō)我們已經(jīng)完全不需要自己一篇一篇地去讀財(cái)報(bào)，繁瑣的計(jì)算數(shù)據(jù)得到想知道的結(jié)果。這一切都可以交給Deepseek替我們完成，而且完美無(wú)瑕，它只需要我們給它適當(dāng)?shù)?，覆蓋訴求的、準(zhǔn)確表達(dá)的提示詞就Ok了。因此，你跟我跟其他人都是一樣的，對(duì)同一個(gè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析都會(huì)得到一致的結(jié)果。

那么，關(guān)鍵問(wèn)題來(lái)了，我們究竟應(yīng)該怎樣寫(xiě)出準(zhǔn)確的，Deepseek更能夠理解的提示詞呢？這才是我們精確使用Deepseek這一偉大的AI工具的關(guān)鍵所在。

下面羅叔給大家一個(gè)很有用的邏輯分析/決策支持類(lèi)的提示詞通用模板，對(duì)于我們準(zhǔn)確給出提示詞有很大幫助。

公式模板：“根據(jù)____（上市公司名稱(chēng)與股票代碼）____（分析內(nèi)容），分析____(主題），要求對(duì)____（細(xì)節(jié)描述），找到____（要求結(jié)果）”

下面我寫(xiě)出了一個(gè)提示詞，要求Deepseek對(duì)下面這家上市公司2024年報(bào)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，重點(diǎn)是要它幫我找出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上的一些重大變化。

提示詞：根據(jù)久立特材（002318）2024年報(bào)，對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，找出最主要的5個(gè)方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)上的重大變化

以下就是Deepseek給出的分析內(nèi)容：

根據(jù)久立特材（002318）2024年年報(bào)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)信息，結(jié)合多維度分析，以下為該公司最主要的5個(gè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)變化：

### 1. **營(yíng)收高速增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)增速顯著放緩**

- **營(yíng)業(yè)收入**：2024年實(shí)現(xiàn)109.18億元，同比增長(zhǎng)27.42%，主要得益于合金材料、管件及復(fù)合管產(chǎn)品的快速放量（復(fù)合管收入增長(zhǎng)599.80%，合金材料增長(zhǎng)59.94%）。

- **凈利潤(rùn)**：歸母凈利潤(rùn)14.90億元，同比僅增長(zhǎng)0.12%，增速遠(yuǎn)低于營(yíng)收，主要受非經(jīng)常性損益影響?？鄯莾衾麧?rùn)15.21億元，同比增長(zhǎng)24.63%，顯示核心業(yè)務(wù)盈利能力尚可。

- **盈利質(zhì)量**：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額同比下降52.75%至8.31億元，主要因原材料采購(gòu)支付增加及票據(jù)回收結(jié)構(gòu)變化，需關(guān)注資金回籠效率。

### 2. **毛利率提升與ROE下滑并存**

- **毛利率**：達(dá)27.63%，同比增加1.45個(gè)百分點(diǎn)，反映高附加值產(chǎn)品（如復(fù)合管）占比提升及成本控制成效。

- **ROE（凈資產(chǎn)收益率）**：為18.91%，同比下降1.63個(gè)百分點(diǎn)，可能與資產(chǎn)負(fù)債率上升（42.70%）及凈利潤(rùn)增速放緩有關(guān)。

### 3. **現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)顯著分化**

- **經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流**：凈流入8.31億元，同比減少52.75%，現(xiàn)金流出增長(zhǎng)28.48%（原材料采購(gòu)增加），流入增速僅11.88%。

- **投資活動(dòng)現(xiàn)金流**：凈流出19.27億元，同比暴增293.28%，主要用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品和固定資產(chǎn)投資，顯示擴(kuò)張性投資力度加大。

- **籌資活動(dòng)現(xiàn)金流**：凈流出4.16億元，因銀行借款凈歸還及股份回購(gòu)，償債壓力需持續(xù)關(guān)注。

### 4. **費(fèi)用控制與研發(fā)投入的平衡**

- **期間費(fèi)用**：總額12.16億元，同比增18.19%。其中銷(xiāo)售費(fèi)用增長(zhǎng)36.12%（業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張），研發(fā)費(fèi)用3.62億元，占營(yíng)收3.31%，但研發(fā)投入占比同比下降0.65個(gè)百分點(diǎn)，需警惕技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)性。

- **存貨周轉(zhuǎn)率**：2.70次，同比下降5.25%，可能反映庫(kù)存管理效率下降或市場(chǎng)需求波動(dòng)。

### 5. **股東回報(bào)強(qiáng)化與分紅政策**

- **分紅方案**：擬每10股派現(xiàn)9.7元（含稅），累計(jì)分紅將達(dá)34.68億元，分紅率約65.1%（按凈利潤(rùn)14.9億元計(jì)算），凸顯高分紅策略。

- **股權(quán)回購(gòu)**：已完成回購(gòu)2854.34萬(wàn)股（占總股本2.92%），用于股權(quán)激勵(lì)，顯示管理層對(duì)公司前景的信心。

### 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

- **現(xiàn)金流壓力**：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流大幅下降與投資支出激增并存，可能限制短期流動(dòng)性。

- **原材料價(jià)格波動(dòng)**：不銹鋼等原材料價(jià)格波動(dòng)直接影響成本，需通過(guò)套期保值等措施對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

- **行業(yè)依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)**：石油、天然氣等下游行業(yè)景氣度變化對(duì)公司收入影響顯著（石油化工板塊收入增41.29%）。

### 結(jié)論

久立特材2024年呈現(xiàn)“高增長(zhǎng)、低利潤(rùn)、強(qiáng)分紅、弱現(xiàn)金流”的特征。盡管核心業(yè)務(wù)盈利提升且高附加值產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，但凈利潤(rùn)增速疲軟、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)失衡及費(fèi)用攀升等問(wèn)題需重點(diǎn)關(guān)注。未來(lái)需優(yōu)化采購(gòu)與銷(xiāo)售策略、平衡投資效益，并維持研發(fā)投入以鞏固技術(shù)優(yōu)勢(shì)。