A股三大指數(shù)今日震蕩微跌，截止收盤，滬指跌0.02%，深證成指跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.17%。滬深京三市全天成交額26407億元，較上日縮量1685億元。

　　板塊方面，白酒、華為海思、CPO、人形機(jī)器人等板塊漲幅居前，創(chuàng)新藥、保險(xiǎn)、軍工、證券、游戲等板塊跌幅居前。今天板塊漲跌互現(xiàn)分化明顯，一些火熱的板塊遭遇回調(diào)，一起來(lái)看看今天的熱點(diǎn)。

　　01

　　東方甄選尾盤暴跌40%！

　　今日A股臨近收盤時(shí)，東方甄選港股高位跳水，截止發(fā)稿前跌超20%，此前一度漲23%。

　　東方甄選今早盤開盤漲超12%，股價(jià)續(xù)創(chuàng)近一年半來(lái)新高，7月初至今晨累計(jì)漲幅已超300%。

　　消息面上，東方甄選將于8月22日（周五）發(fā)布截至2025年5月31日止財(cái)政年度的全年業(yè)績(jī)。此前新東方發(fā)布25財(cái)年第四季度業(yè)績(jī)，據(jù)華西證券根據(jù)業(yè)績(jī)公告與業(yè)績(jī)會(huì)推算，東方甄選25財(cái)年第四季度收入1.5億美元，同比下滑約30%，下滑幅度環(huán)比收窄；Non-GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約0.79億元人民幣，對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率約7%，環(huán)比提升。

　　雪球App用戶@沉默無(wú)價(jià)：現(xiàn)在是分歧點(diǎn)，過(guò)后才知對(duì)錯(cuò)。

　　02

　　白酒板塊逆市大漲！

　　今日，此前在a股轟轟烈烈的大漲中一度沉寂的白酒板塊突然爆發(fā)，酒鬼酒漲停，舍得酒業(yè)大漲超8%，洋河股份、水井坊、金徽酒漲超4%，貴州茅臺(tái)、五糧液跟漲。

　　消息面上，8月18日國(guó)務(wù)院第九次全體會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要抓住關(guān)鍵著力點(diǎn)做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)。持續(xù)激發(fā)消費(fèi)潛力，系統(tǒng)清理消費(fèi)領(lǐng)域限制性措施，加快培育壯大服務(wù)消費(fèi)、新型消費(fèi)等新增長(zhǎng)點(diǎn)。疊加中秋旺季臨近，低估值的白酒板塊今天再受到市場(chǎng)關(guān)注。

　　今年上半年，行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?，其中，茅臺(tái)2025H1營(yíng)收同比增長(zhǎng)9.2%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)8.9%，Q2營(yíng)收增速進(jìn)一步下滑至7.3%。五糧液Q1凈利潤(rùn)增速僅5.8%，創(chuàng)近年新低；市場(chǎng)預(yù)計(jì)Q2業(yè)績(jī)還將小幅下滑。目前，在已披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的9家白酒企業(yè)中，有7家預(yù)計(jì)虧損會(huì)持續(xù)。

　　開源證券分析指出，白酒二季度遭受較大沖擊，源于“禁酒令”影響持續(xù)發(fā)酵，餐飲行業(yè)受挫。在此情形下，酒企二季度回款放緩，庫(kù)存提升，短期基本面處于下行態(tài)勢(shì)。

　　該行認(rèn)為，市場(chǎng)已對(duì)白酒當(dāng)前的困境有所預(yù)期，當(dāng)前白酒呈現(xiàn)出市場(chǎng)預(yù)期低、估值低的特點(diǎn)，且籌碼結(jié)構(gòu)較好，頭部酒企還具備高股息特征，預(yù)計(jì)中秋節(jié)后基本面可能更加接近底部位置。

　　近來(lái)市場(chǎng)行情雖然火熱，但白酒估值仍處歷史低位。截至8月18日，中證白酒指數(shù)最新估值18.28倍PE，處于4.5%歷史分位數(shù)。

　　目前隨著高層再提激發(fā)消費(fèi)潛力，消費(fèi)場(chǎng)景逐步回暖。

　　7月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額38780億元，同比增長(zhǎng)3.7%；1-7月，社零總額284238億元，增長(zhǎng)4.8%。其中，7月，煙酒類零售總額433億元，同比增長(zhǎng)2.7%；1-7月，煙酒類零售總額3740億元，同比增長(zhǎng)5.2%。

　　深港證券指出，擴(kuò)內(nèi)需政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，建議關(guān)注后續(xù)宏觀指標(biāo)和新增政策對(duì)消費(fèi)板塊的催化。

　　白酒板塊年內(nèi)報(bào)表壓力或逐季度得到釋放，在近期市場(chǎng)整體波動(dòng)回升情況下，低估值的順周期板塊有望逐步受到市場(chǎng)重視。

　　03

　　CPO板塊持續(xù)強(qiáng)勢(shì)！

　　今日光模塊板塊繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，天孚通信漲近10%，新易盛、中際旭創(chuàng)漲超5%。

　　消息面上，OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧爾特曼表示，他希望在未來(lái)投入數(shù)萬(wàn)億美元用于開發(fā)和運(yùn)行人工智能（AI）服務(wù)所需的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。有分析稱，奧爾特曼的“大手筆”愿景，或?qū)⑼苿?dòng)行業(yè)在數(shù)據(jù)中心建設(shè)、資金運(yùn)作及政策配套等方面迎來(lái)新一輪變革。他坦言，這將是一項(xiàng)前所未有的巨額投資，涉及的資金體量將達(dá)到數(shù)萬(wàn)億美元級(jí)別。

　　中金公司此前研報(bào)表示，全球各大模型廠商在2Q25正以更快的節(jié)奏將更強(qiáng)能力的產(chǎn)品推向市場(chǎng)；用戶側(cè)，token的加速消耗也推動(dòng)著算力需求持續(xù)提升。算力在后GPT-5時(shí)代依然為“硬通貨”。

　　行業(yè)人士表示，通信設(shè)備板塊持續(xù)大漲的核心驅(qū)動(dòng)力在于CPO（共封裝光學(xué)）技術(shù)的加速落地與 AI 算力需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)與 CPO 技術(shù)突破的共振結(jié)果，兩者形成共振效應(yīng)，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入 “技術(shù)突破 — 需求擴(kuò)張 — 業(yè)績(jī)兌現(xiàn)” 的正向循環(huán)。 短期來(lái)看，英偉達(dá)、博通等國(guó)際巨頭的訂單交付與國(guó)內(nèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)（如中際旭創(chuàng)、新易盛半年報(bào)預(yù)增）將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)板塊上漲。