昨晚估計(jì)沒(méi)多少人能想到A股能從icu直接轉(zhuǎn)到ktv，昨晚我還看到機(jī)構(gòu)在按摩，今天創(chuàng)業(yè)板指直接暴漲6.55%，昨天才跌4.25%，反包還白送兩個(gè)點(diǎn)，這種強(qiáng)度超出包括我在內(nèi)的大部分人的預(yù)期，股市真是無(wú)法預(yù)測(cè)。

早上我看到融資數(shù)據(jù)我有這種預(yù)感，昨天這種暴跌，結(jié)果兩市融資余額才降了97.16億，中際旭創(chuàng)的融資余額還是漲的，這說(shuō)明抱團(tuán)資金沒(méi)有被那個(gè)報(bào)道以及市場(chǎng)走勢(shì)給嚇壞，從昨天天孚通信、新易盛的龍虎榜來(lái)看，機(jī)構(gòu)是凈買入。

不過(guò)，問(wèn)題也就來(lái)了，今天融資應(yīng)該是加倉(cāng)的，融資余額估計(jì)新高了，風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有釋放。而且“昨天暴跌今天暴漲的走勢(shì)”也再次說(shuō)明了A股“一抓就死、一放就亂”的特點(diǎn)，融資這種杠桿就像一頭狂奔的牛，如果放縱它，就會(huì)不可避免的走向泡沫化，也不可避免的會(huì)撞南墻。

這種杠桿驅(qū)動(dòng)的暴漲行情是不是管理層想要看到的，如果不是，那么融資繼續(xù)這么懟下去的話，昨天的“放風(fēng)”可能成為現(xiàn)實(shí)。

再來(lái)看今天的重磅消息：

• 昨晚美國(guó)公布的ADP就業(yè)人數(shù)為5.4萬(wàn)人，低于預(yù)期的6.5萬(wàn)人，當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.7萬(wàn)人，高于預(yù)期的23萬(wàn)人，顯示美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)疲軟，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息預(yù)期再次強(qiáng)化，美元指數(shù)跳水。如果今晚的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)再次暴雷，9月份有可能降息50bp，對(duì)全球股市來(lái)說(shuō)無(wú)疑是巨大提振。

• 昨天文章提到了谷歌TPU持續(xù)上修。Gemini，Nano banana等優(yōu)秀應(yīng)用催化下，谷歌tokens暴增，從而推動(dòng)TPU不斷上修，目前已經(jīng)200萬(wàn)。

美股盤(pán)后博通發(fā)布了財(cái)報(bào)，第三財(cái)季營(yíng)收為159.5億美元，同比增長(zhǎng)22%，創(chuàng)下同期歷史新高，分析師預(yù)期為158.4億美元。調(diào)整后凈利潤(rùn)為84.04億美元，同比增長(zhǎng)37.3%。每股收益為1.69美元，同比增長(zhǎng)36.3%，也高于分析師預(yù)期的1.66美元。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，博通宣布新增第四家重要 XPU 客戶，已獲得超 100 億美元 AI 服務(wù)器機(jī)架訂單待交付。近期媒體報(bào)道顯示該客戶很可能是 OpenAl。

后面對(duì)算力的關(guān)注，要更多放在ASIC上面，特別是TPU，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2026 年 ASIC 增速將超越英偉達(dá)，谷歌 TPU或博通供應(yīng)鏈將占據(jù)主導(dǎo)地位。

對(duì)于A股來(lái)說(shuō)，海外算力中谷歌產(chǎn)業(yè)鏈成為焦點(diǎn)，騰景科技20cm漲停，中際旭創(chuàng)漲超10%。

• 據(jù)報(bào)道，英偉達(dá)擬將Rubin處理器CoWoS中間基板材料替換為碳化硅。受該消息刺激，A股碳化硅板塊爆拉，天岳先進(jìn)、露笑科技、天通股份漲停。

• 綜合央視新聞等媒體報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月4日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布，美政府將對(duì)未將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國(guó)的半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅。他強(qiáng)調(diào)，若企業(yè)在美投資或有建廠計(jì)劃，則可豁免關(guān)稅。

• 據(jù)報(bào)道，墨西哥總統(tǒng)稱正考慮對(duì)華加征關(guān)稅。

最后簡(jiǎn)單看下盤(pán)面，截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲幅為1.24%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為6.55%，港股恒生指數(shù)漲幅為1.43%，恒生科技指數(shù)漲幅為1.95%。市場(chǎng)成交額縮量至2.34萬(wàn)億，超過(guò)4800家上漲。

分行業(yè)來(lái)看，電力設(shè)備、通信、有色金屬、電子、綜合等行業(yè)領(lǐng)漲，銀行下跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考