來源|貝多財(cái)經(jīng)

10月14日，深圳市廣和通無線股份有限公司（下稱“廣和通”，SZ:300638、HK:00638）在港交所披露發(fā)售公告，于10月14日至10月17日招股，預(yù)計(jì)將于2025年10月22日在港交所主板上市。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，廣和通是一家A股上市公司，此次將形成“A+H”布局。此次在港交所上市，廣和通的發(fā)售價(jià)為每股19.88港元-21.5港元，擬全球發(fā)售約1.35億股H股，另有超額配股權(quán)15%。

此次上市，廣和通的募資總額約為26.85億港元至29.04億港元。若不考慮超額配售，按20.69港元（發(fā)售價(jià)中位數(shù)）計(jì)，廣和通的募資總額約為27.93億港元，募資凈額約為26.89億港元。

特別說明的是，廣和通與10名基石投資者達(dá)成協(xié)議，合計(jì)認(rèn)購(gòu)該公司12.60億港元的發(fā)售股份。其中，基石投資者包括勤道贛通、太平洋資產(chǎn)管理、中國(guó)太保（香港）、廣發(fā)基金管理、廣發(fā)國(guó)際、瑞華投資、智度投資、國(guó)泰君安證券投資等。

據(jù)招股書介紹，廣和通是一家無線通信模組提供商。目前，該公司的模組產(chǎn)品包括數(shù)傳模組、智能模組及AI模組。同時(shí)，該公司以模組產(chǎn)品為基礎(chǔ)，向客戶提供定制化解決方案，包括端側(cè)AI解決方案、機(jī)器人解決方案及其他解決方案。

天眼查App信息顯示，廣和通成立于1999年11月，前身為深圳市廣和通實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本約為7.65億元，法定代表人為張?zhí)扈?，主要股東包括張?zhí)扈ぁ?yīng)凌鵬等。

廣和通在招股書中稱，該公司的業(yè)務(wù)模式側(cè)重于模組和解決方案的研發(fā)，同時(shí)將生產(chǎn)外包給專業(yè)的第三方EMS供應(yīng)商。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，向EMS供應(yīng)商外包產(chǎn)品制造符合中國(guó)無線通信模組行業(yè)的行業(yè)慣例，模組供應(yīng)商從而可將必要的資源用于研發(fā)。

根據(jù)招股書，2022年、2023年、2024年和2025年前四個(gè)月，廣和通的持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別約為52.03億元、56.52億元、69.71億元和24.81億元，持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)分別約為3.52億元、3.77億元、4.23億元和1.60億元。

招股書顯示，廣和通的持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括模組產(chǎn)品、解決方案。報(bào)告期內(nèi)，該公司來自模組產(chǎn)品的收入分別約為51.08億元、54.85億元、67.04億元和23.11億元，占比分別約為98.2%、97.0%、96.1%和93.1%。

由于行業(yè)特性，廣和通的客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，該公司來自前五大客戶的收入分別約為33.32億元、36.11億元、40.64億元和15.67億元，占其持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別約為64.0%、63.9%、58.3%和63.2%。

同樣，廣和通的供應(yīng)商集中度亦比較高。報(bào)告期內(nèi)，該公司對(duì)前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別約為31.50億元、36.32億元、45.24億元和18.31億元，分別占持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)總銷售成本的76.1%、81.4%、79.3%和89.7%。