9月12日，上證指數(shù)表面猶豫，實則堅決，今天突破3888前高，技術(shù)上開啟新一輪上攻，再次吹響牛市“進(jìn)攻號角”，技術(shù)分析很簡單，向上突破不是賣點，而是買點。 此時此刻，價值投資者很從容，趨勢投資者很激動，牛市來了，老百姓錢包就鼓了，中秋國慶消費(fèi)市場熱度就不愁了。牛市消費(fèi)不心疼，股民心情好，中國必然百業(yè)興旺。 大膽預(yù)測，今年結(jié)婚生孩子必不在少數(shù)，經(jīng)濟(jì)再次“順周期”，是中國人的幸運(yùn)。

板塊上，首先談醫(yī)藥。昨天對醫(yī)藥板塊所謂利空做了分析，總結(jié)一句話：“利空是機(jī)會，人棄我取正當(dāng)時”。面對下跌，真正的價值投資者還是很開心的，別人恐慌我貪婪，才是“價投本色”。

昨天（周四）開盤是醫(yī)藥最佳買點。從技術(shù)角度，開盤醫(yī)藥股一個向下大缺口，勢必要補(bǔ)，而這個補(bǔ)缺口的過程，就是技術(shù)投資者最清晰的機(jī)會。

從價值投資角度，這種幅度的回撤能夠讓投資人以較低的價格買到股票，打折機(jī)會難得，過了這村就沒這店了。所以，未來遇到相同缺口，各位就不要等我分析，直接決斷。

當(dāng)然，把握缺口機(jī)會有個前提：醫(yī)藥股的基本面沒有實質(zhì)性改變。缺口是恐慌性缺口，而不是行業(yè)轉(zhuǎn)折缺口，此時的缺口，是黃金缺口。

今天港股有兩個醫(yī)藥股漲幅很大，藥捷安康和腦動極光。前者是創(chuàng)新藥企，和藥石科技沾親帶故，管線很多，但沒有已上市藥物，屬于燒錢企業(yè)。后者是以數(shù)字手段去解決腦神經(jīng)疾病。

這類股票適合風(fēng)險投資愛好者，如今大幅上漲，說明現(xiàn)在港股投資人的風(fēng)險偏好很高，大家喜歡這種有想象力的股票。我倒是不建議價值投資者參與，但風(fēng)險偏好提高，客觀上是一個利好，醫(yī)藥股中，想象力強(qiáng)的企業(yè)還會有上漲空間。

然后，關(guān)注一下周期股。包括有色、貴金屬、鋼鐵、房地產(chǎn)、工程建設(shè)等等，都有階段性機(jī)會，注意，我依然對房地產(chǎn)行業(yè)保持審慎看法，但這不妨礙房地產(chǎn)作為周期股在短期有所表現(xiàn)。

核心利好是美聯(lián)儲降息，潛在利好是美聯(lián)儲降息之后，國內(nèi)貨幣政策很可能也會有跟進(jìn)降息，當(dāng)然，前者確定，后者是我的預(yù)判，預(yù)判理由前幾天說了，不重復(fù)。

再者，關(guān)注液冷、CPO等概念股。這兩個概念是我們以前經(jīng)常強(qiáng)調(diào)的板塊，其圍繞的核心就是英偉達(dá)。

9月5日，特朗普晚宴，問各大科技大佬將要投多少錢發(fā)展AI，庫克說6000億美元，扎克伯格說我也6000億，最后加總，不算馬斯克，總共2萬億美元。那么這個2萬億最終會付給誰？大部分是付給英偉達(dá)，因為算力就是AI發(fā)展的瓶頸。

所以，英偉達(dá)很可能再創(chuàng)輝煌，更大更強(qiáng)。但中國投資人投資英偉達(dá)不方便，于是國內(nèi)投資人就去找英偉達(dá)的供應(yīng)商。這一找，焦點就放在液冷和CPO上。

其中CPO最近光博會，大量1.6T光模塊上市，也給了投資人更大的想象力。其中液冷不僅是算力服務(wù)器，還用在快充樁上用來散熱，最近北大宋柏研究員提出“歧管—微射流—鋸齒微通道”復(fù)合嵌入式微流結(jié)構(gòu)，是液冷技術(shù)的新突破。

這些都是CPO和液冷的階段性利好，但主線利好，就是英偉達(dá)供應(yīng)鏈企業(yè)。

另外，最近有人說甲骨文很火，那么甲骨文是怎么火的？不就是銷售算力嗎？這背后，不還是那家企業(yè)。所以，你要清楚，整個資本市場在圍著誰轉(zhuǎn)？這個才是市場的真正主線。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】